Cinque domande critiche sull’attività di M&A

Una analisi approfondita dei fattori critici di successo per ottimizzare la gestione delle transazioni

Le operazioni di fusione e acquisizione (M&A) comprendono una vasta gamma di transazioni strategiche e finanziarie realizzate da gruppi industriali, imprenditori, investitori istituzionali come private equity e venture capital. Queste operazioni rappresentano opportunità di riorganizzazione e trasformazione che possono modificare la ricchezza iniziale di chi vi partecipa apportando risorse imprenditoriali e finanziarie.

La crescita organica è sempre meno ritenuta sufficiente e la capacità di gestire attivamente il portafoglio di business è cruciale per creare valore. Tuttavia, molte acquisizioni e processi di quotazione hanno deluso le aspettative, dimostrando la necessità di un’analisi approfondita dei fattori critici di successo per ottimizzare la gestione delle transazioni.

Cinque domande critiche sull’attività di M&A. Una analisi approfondita dei fattori critici di successo per ottimizzare la gestione delle transazioni Share on X

Per valutare il successo delle operazioni di M&A, è utile rispondere a cinque domande fondamentali:

1. In passato, quale grado di successo ha registrato la vostra attività di M&A?
   • Come si relazionano i risultati rispetto alle attese e all’attività dei concorrenti?
   • Quale fattore ha influenzato maggiormente il successo o l’insuccesso delle vostre transazioni?
   • Come ha risposto il management alle transazioni deludenti? Qual è il processo per l’identificazione precoce dei problemi e la loro soluzione?
2. Avete stabilito un chiaro percorso di M&A?
   • Avete chiaramente comunicato il vostro processo di M&A alle funzioni organizzative coinvolte (pianificazione e sviluppo, legale, tesoreria, finanza, produzione, IT e risorse umane)?
   • Il processo copre tutte le fasi e le tipologie di transazioni, tanto sul lato delle acquisizioni quanto su quello delle dismissioni?
3. Fino a quale punto la vostra società comprende il processo di M&A fissato?
   • Il processo di M&A ha catturato “l’anima e il cuore” della vostra società?
   • L’organizzazione valorizza e segue il previsto processo di M&A oppure lo considera un ostacolo alla conclusione delle operazioni?
   • Come vi cautelate rispetto all’adozione di scorciatoie?
   • È chiaro al management e agli amministratori che dal fallimento dei controlli sull’attività di M&A possono scaturire gravi conseguenze?
4. Come si relaziona il vostro processo di M&A con le best practice?
   • Come sviluppate il processo di M&A ed i relativi controlli? Quanto si basa sui casi di successo e quanto su esperienza e capacità del management responsabile dell’attività di M&A?
   • Le diverse fasi della transazione sono abbastanza coordinate?
5. Come controllate l’andamento di un’operazione dopo aver ottenuto l’approvazione del Consiglio d’Amministrazione?
   • Qual è il processo per informare regolarmente il Consiglio in merito ai risultati di un’operazione?
   • Quando valutate i risultati conseguiti rispetto alle attese e sulla base di quali parametri? Quando chiedete al team d’integrazione di effettuare le necessarie azioni correttive?
   • Qual è il vostro processo per decidere azioni volte a preservare la flessibilità strategica nel periodo successivo alla chiusura della transazione?

Panato | Dottori Commercialisti è una boutique indipendente di consulenza tributaria e societaria che aiuta le imprese a governare e accelerare la crescita, grazie a competenze maturate negli ambiti della valutazione d’azienda e della pianificazione fiscale. I nostri clienti sono PMI e gruppi di imprese dinamiche che sanno cogliere la sfida del cambiamento e contribuire alla crescita, anche culturale, del sistema economico. Operano prevalentemente nei settori dell’industria e dei servizi innovativi ad alto valore aggiunto. Siamo un interlocutore riconosciuto del mondo dell’innovazione e supportiamo imprese, anche quotate, nei momenti di cambiamento strategico (ingresso nuovi investitori, ridefinizione del modello di business, operazioni straordinarie, M&A, risanamento, ecc) e familiare (passaggio generazionale). Le competenze acquisite nei diversi ambiti delle operazioni straordinarie ci consentono di affrontare le operazioni di risanamento valutandone appieno la complessità e la sostenibilità di lungo periodo. Il nostro è un ambiente giovane, dinamico ed ottimista con molte occasioni per crescere, imparare, fare esperienza e avere un grande impatto. Per garantire l’alta qualità dei nostri servizi, affianchiamo all’attività professionale quella editoriale ed accademica. Link: https://www.studiopanato.it